Análise Fundamental

Como já foi mencionado anteriormente, os preços em si não causam preços. As razões que estão por trás dos movimentos de preços no mercado cambial são objeto de análise fundamental e os que estão familiarizados com os estoques comerciais devem ter pouca dificuldade em tornar-se familiarizado com a análise fundamental de moedas. Assim como os operadores de ações medem a saúde de uma empresa através da análise de seu balanço, o endividamento e as estatísticas de fluxo de caixa, o operador de do mercado monetário decide sobre a solidez da economia de uma nação ao considerar tais coisas como os diferenciais da taxa de juros do Banco Central (que é o diferença entre os custos de empréstimos obtidos por decisão dos bancos centrais de diferentes países), o superávit ou déficit comercial, juntamente com as tendências do mercado de trabalho, da produtividade, e uma série de outros fatores.

Análise fundamental demonstra as causas dos importantes movimentos de preços em uma forma simples e clara. Por exemplo, por causa da facilidade de empréstimo e da abundância de liquidez global nos últimos anos, o diferencial da taxa de juros entre os bancos centrais de duas nações tem sido o indicador mais importante na determinação de tendências de preços no mercado cambial. Embora seja pouco provável que isso permaneça no ambiente difícil de hoje em dia, as taxas de juros continuarão a ser um dos pilotos mais importantes das tendências do mercado monetário, enquanto os agentes financeiros estiverem livres para mover capital através das fronteiras nacionais.

Análise fundamental tenta descobrir e prever as causas e as tendências do mercado monetário, e ao fazer isso ele usa uma série de indicadores para apresentar um panorama compreensivo das finanças globais. Mas, além dos próprios indicadores, o que realmente faz com que um par de moedas a se mover em uma direção específica? Será que os movimentos monetários são decididos apenas através das estatísticas e fluxo de notícias?

As estatísticas fornecidas e notícias nem sempre prevem o comportamento do mercado

Esta questão nos leva a outra definição da análise fundamental: Análise fundamental tenta prever o fluxo de dinheiro para dentro e para fora de uma determinada moeda. As estatísticas são importantes apenas na medida em que os mercados considerá-los como base para direcionar os fluxos de dinheiro transfronteiriças. Uma nação pode ter taxa de desemprego muito baixa, um superávit em conta corrente elevado, taxas de produtividade excelente e estatísticas muito boas em geral, e a sua moeda ainda pode fazer feio contra as outras - se, apesar de todas essas vantagens, houver uma oferta maior do que a demanda total. Em outras palavras, nenhum indicador, nenhuma estatística ou padrão é suficiente para apreciar magicamente uma moeda contra outra, se o ambiente econômico geral (ou seja, os mercados financeiros em geral), não estiver disposta a fazer uso das vantagens que uma economia sólida e saudável fornece.

Mais tarde vamos voltar e explicar mais sobre a análise fundamental.

Explorando as diferenças no valor da moeda

A força da análise fundamental reside em seus laços com eventos econômicos no nível de raiz. É relativamente direta sobre as suas descrições, e as suas regras e princípios são muitas vezes simples e de fácil compreensão. E, o fato de que as causas fundamentais decidem as principais tendências no mercado monetário é indiscutível. O comerciante possui uma ferramenta muito confiável para este tipo de análise. O problema com a análise fundamental, por outro lado, é duplo: é muito pobre como um indicador de tempo; e os mercados nem sempre reagem aos seus ditames de uma forma racional. O que deve ser lembrado quando o valor de mercado de uma moeda é muito diferente de seu valor fundamental, é que o mercado não toleraria uma cotação irracional se algumas pessoas não estivessem a fazer em algum lugar um grande lucro a partir dessa irracionalidade. Assim, é imperativo que o analista identifique a anomalia, examine as causas do mesmo, e formule uma estratégia para explorar a discrepância/diferença.

Se a análise fundamental é um método ruim para decidir sobre o timing de um comércio, o que o comerciante irá utilizar para definir seu ponto de entrada e de saída? Qual o método permitirá que você decida quando ter um lucro ou aceitar uma perda? Esta questão leva-nos a introduzir o tema da análise técnica.